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On June 25, 2025, the Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) issued first-of-their-kind orders (FinCEN Orders) identifying three Mexican financial institutions — CIBanco S.A., Institution de Banca Multiple (CIBanco), Intercam Banco S.A., Institución de Banca Multiple (Intercam), and Vector Casa de Bolsa, S.A. de C.V. (Vector) — as being of "primary money laundering concern in connection with illicit opioid trafficking." The FinCEN Orders against CIBanco, Intercam, and Vector prohibit covered U.S. financial institutions from "engaging in any transmittal of funds," including convertible virtual currency, from or to these three Mexico-based financial institutions, an unprecedented step that could have significant ramifications not only for the three entities but also on U.S. financial institutions and other companies that deal with those entities. The FinCEN Orders apply to CIBanco, Intercam, and Vector, as well as their branches, subsidiaries, and offices in Mexico; transactions with branches, subsidiaries, and offices of these entities that are located outside of Mexico are excluded. The FinCEN Orders provide covered U.S. financial institutions with a short wind-down period, with the terms taking effect on July 21, 2025. There is no stated end date. The FinCEN Orders do not apply to historical transactions with these entities. If covered U.S. financial institutions continue to transact with these entities after July 21, 2025, they may face civil penalties or even criminal penalties for willful violations under the Bank Secrecy Act (BSA).

Overview of the Orders

FinCEN issued these Orders pursuant to the 2024 Fentanyl Eradication and Narcotics Deterrence (FEND) Off Fentanyl Act. Among other things, the FEND Off Fentanyl Act added 21 U.S.C. § 2313a and gives the Secretary of the Treasury the authority, which has been delegated to FinCEN, to find that certain financial institutions, transactions, or accounts are of primary money laundering concern in connection with opioid trafficking and to impose special measures related to those entities, accounts, or transactions. The special measures available to FinCEN include the five special measures previously authorized by 31 U.S.C. § 5318A (commonly referred to as section 311 of the USA PATRIOT Act), as well as a new sixth special measure to "prohibit, or impose conditions upon, certain transmittals of funds" by domestic financial institutions if such transmittal involves the entity that is of primary money laundering concern. In this case, FinCEN applied the sixth special measure for the first time. 
 
Relying in part on "non-public information," FinCEN found "reasonable grounds exist to conclude" that CIBanco, Intercam, and Vector have provided "financial services that facilitate illicit opioid trafficking by Mexico-based [drug trafficking organizations]," including by facilitating transactions that financed the importation of precursor chemicals used in producing illicit synthetic opioids. In particular, FinCEN determined that CIBanco, Intercam, and Vector conducted transactions on behalf of certain cartels, including the Cártel del Golfo, the Beltran-Leyva Organization Cartel, the Cártel de Jalisco Nueva Generación (CJNG), and the Cártel de Sinaloa. The FinCEN Orders note that the Office of Foreign Assets Control (OFAC) has designated all of these cartels pursuant to various programs and that the Department of State designated several of these same cartels as Foreign Terrorist Organizations (FTOs). 

In issuing the Orders, FinCEN stated that drug-trafficking organizations (DTOs) "could not profit on trafficking fentanyl and other synthetic opioids if not for their ability to launder and remit the monetary proceeds back to Mexico," making it "critical to address the role that financial institutions operating outside the United States play in facilitating the money laundering that enables and facilitates the DTOs and their illicit opioid trafficking and related money laundering." 

In addition to the prohibition on transmitting funds, in a related FAQ, FinCEN articulated its expectation that covered domestic financial institutions "(1) implement procedures to ensure compliance with the terms of the orders; and (2) exercise reasonable due diligence to prevent engaging in transmittals of funds involving CIBanco, Intercam, or Vector." Further, while the Orders do not impose new requirements for filing Suspicious Activity Reports (SARs), FinCEN also instructed covered financial institutions to consider FinCEN's finding that CIBanco, Intercam, and Vector are primary money laundering concerns when determining whether to file SARs and provided specific identifiers for doing so (i.e., "CIBanco2313a FIN-2025," "Intercam2313a FIN-2025," and "Vector2313a FIN-2025"). 

Mexico's financial authorities immediately responded to FinCEN's announcement of the Orders:

• On June 25, 2025, the Ministry of Finance (Secretaría de Hacienda y Crédito Público – SHCP) issued a statement acknowledging the U.S. Treasury's actions but emphasizing that it had not received any probative evidence linking the named institutions to illicit activity. SHCP noted that the National Banking and Securities Commission (Comisión Nacional Bancaria y de Valores – CNBV) had already fined the three institutions for administrative deficiencies in the total amount of 134 million Mexican pesos. 
• On June 26, 2025, Mexico's National Banking and Securities Commission announced (here and here) that it would intervene and supervise CIBanco, Intercam, and Vector. 
• Following the FinCEN announcement, CIBanco and Intercam were reportedly disconnected from Mexico's domestic settlement system, a move aimed at preventing capital flight and preserving financial stability. 

Key Takeaways

The Administration's Continued Focus on Cartels and FTOs. As noted by FinCEN, "[c]ombating drug cartels and stopping the flow of deadly drugs into the United States is one of the Trump Administration's highest priorities." Earlier this year, on February 5, 2025, Attorney General Pam Bondi issued a memorandum to Department of Justice (DOJ) personnel entitled "Total Elimination of Cartels and Transnational Criminal Organizations," discussed in more detail here. On May 12, 2025, Matthew R. Galeotti, Head of the DOJ's Criminal Division, issued a memorandum announcing the DOJ's revised Corporate Enforcement and Voluntary Self-Disclosure Policy (CEP) and outlining "enforcement priorities and policies for prosecuting corporate and white collar crimes in the new Administration," as discussed in more detail here. The memorandum identifies a number of priority enforcement areas, including, as relevant here: (1) "[c]onduct that threatens the country's national security, including threats to the U.S. financial system by gatekeepers, such as financial institutions and their insiders that commit sanctions violations or enable transactions by Cartels, [transnational criminal organizations], hostile nation-states, and/or foreign terrorist organizations"; and (2) "[c]omplex money laundering, including Chinese Money Laundering Organizations, and other organizations involved in laundering funds used in the manufacturing of illegal drugs." On June 9, 2025, Deputy Attorney General Todd Blanche issued Guidelines for Investigations and Enforcement of the Foreign Corrupt Practices Act (FCPA), discussed here, in which the DOJ links FCPA enforcement directly with money laundering for cartels. These memoranda confirm that the DOJ will prioritize enforcement of anti-money laundering and related laws, particularly with regard to individuals and entities that facilitate transactions related to the drug trade. 

The FinCEN Orders targeting CIBanco, Intercam, and Vector are the latest, and perhaps most concrete, example of this stated focus. These orders signal a willingness by the Trump administration to aggressively pursue Mexico-based cartels and drug-trafficking organizations through all available means, including by targeting financial institutions that interact with the cartels. Against this new, aggressive enforcement landscape, other foreign financial institutions may want to re-evaluate their compliance programs to ensure that it properly detects and prevents money laundering and terrorist financing. 

Use of Orders in Lieu of Notice and Comment Rulemaking under FEND Off Fentanyl Act. The FinCEN Orders are the first use of the FEND Off Fentanyl Act since its enactment in 2024. Notably, section 2313a permits special measures to be imposed by an agency order without notice and comment rulemaking in contrast to section 311, which has more stringent rulemaking requirements. FinCEN unilaterally issued these orders, which have no end date. 

Compliance Program Updates for Covered Financial Institutions. Notably, the applicability of this special measure under 21 U.S.C. 2313a(2) extends to U.S. financial institutions including banks, broker-dealers, futures commission merchants, brokers in commodities, mutual funds, money services businesses carrying out regulated activities wholly or in substantial part within the U.S., telegraph companies, casinos, card clubs and other gaming establishments with a gross annual gaming revenue exceeding $1 million, and other parties subject to supervision by state or federal bank supervisory authorities. Covered financial institutions should promptly review their compliance programs to ensure alignment with the requirements of the FinCEN Orders. This may include adjusting screening processes to identify customers involved in fund transmittals with CIBanco, Intercam, or Vector, instituting procedures to detect relevant transactions, and assuring appropriate training to ensure escalation and consideration of SAR filing obligations in light of the 2313a orders.

Impact on Other Companies that Are Not Covered Financial Institutions. While the 2313a orders only apply to domestic financial institutions, U.S. and other companies that are not financial institutions might face financial and operational obstacles as an indirect result of the orders. A company operating in Mexico that uses one of the Mexican financial institutions to facilitate international payments involving U.S. financial institutions could face challenges doing so moving forward. For example, on June 30, 2025, Visa took unilateral steps to distance itself from CIBanco and shut down its platform for all international transactions connected to credit cards issued by CIBanco. Relatedly, a company seeking to pay the Mexican entities for providing services such as trustee services could find themselves unable to do so via transfers from U.S. accounts in light of the orders. Even transactions not explicitly covered by the orders may still be impacted, as non-U.S. financial institutions might opt to decline certain transactions involving the Mexican entities due to perceived risk factors. Apart from the operational roadblocks, companies might also perceive ongoing dealings with these entities as generating unacceptable reputational or other risks and discontinue those relationships. 

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FinCEN Prohíbe Transmisiones de Fondos con Tres Instituciones Financieras Mexicanas 

English version

El 25 de junio de 2025, el Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) emitió órdenes (Órdenes de FinCEN) identificando a tres instituciones financieras mexicanas: CIBanco S.A., Institución de Banca Múltiple (CIBanco), Intercam Banco S.A., Institución de Banca Múltiple (Intercam) y Vector Casa de Bolsa, S.A. de C.V. (Vector), como "preocupación primaria de lavado de dinero en relación con el tráfico ilícito de opioides". Las Órdenes de FinCEN contra CIBanco, Intercam y Vector son las primeras de este tipo y prohíben a instituciones financieras estadounidenses¹ de "participar en cualquier transmisión de fondos", incluida la moneda virtual convertible, desde o hacia estas tres instituciones financieras con sede en México, un paso sin precedentes que podría tener ramificaciones significativas no solo para las tres entidades, sino también para las instituciones financieras estadounidenses y otras empresas que tratan con esas entidades. Las Órdenes de FinCEN se aplican a CIBanco, Intercam y Vector, así como a sus sucursales, subsidiarias y oficinas en México; se excluyen las transacciones con sucursales, subsidiarias y oficinas de estas entidades que se encuentran fuera de México. Las Órdenes de FinCEN proporcionan a las instituciones financieras estadounidenses cubiertas un corto período de liquidación, y los términos entrarán en vigor el 21 de julio de 2025. No hay una fecha de finalización establecida. Las Órdenes de FinCEN no se aplican a las transacciones históricas con estas entidades. Si las instituciones financieras estadounidenses cubiertas continúan realizando transacciones con estas entidades después del 21 de julio de 2025, pueden enfrentar sanciones civiles o incluso sanciones penales por violaciones deliberadas bajo la Ley Bank Secrecy Act (BSA). 

Descripción General de las Órdenes

FinCEN emitió estas Órdenes bajo la Ley de Erradicación del Fentanilo y Disuasión de Narcóticos (FEND Off) de 2024. Entre otras cosas, la Ley FEND Off agregó el 21 U.S.C. § 2313a y otorga al Secretario del Tesoro la autoridad, que ha sido delegada a FinCEN, para determinar que ciertas instituciones financieras, transacciones o cuentas son de preocupación primaria de lavado de dinero en relación con el tráfico de opioides e imponer medidas especiales relacionadas con esas entidades, cuentas o transacciones. Las medidas especiales a disposición de FinCEN incluyen las cinco medidas especiales previamente autorizadas por 31 USC § 5318A (comúnmente referidas como sección 311 de la Ley PATRIOTA de EE.UU.), así como una nueva sexta medida especial para "prohibir, o imponer condiciones a ciertas transmisiones de fondos" por instituciones financieras nacionales si dicha transmisión involucra a la entidad que es de preocupación primaria por el lavado de dinero. En este caso, FinCEN aplicó la sexta medida especial por primera vez. 
 
Basándose en parte en "información no pública", FinCEN encontró "motivos razonables para concluir" que CIBanco, Intercam y Vector han proporcionado "servicios financieros que facilitan el tráfico ilícito de opioides por [organizaciones de tráfico de drogas] con sede en México", incluso facilitando transacciones que financiaron la importación de precursores químicos utilizados en la producción de opioides sintéticos ilícitos. En particular, FinCEN determinó que CIBanco, Intercam y Vector realizaron transacciones en nombre de ciertos cárteles, incluidos el Cártel del Golfo, el Cártel de Organización Beltrán-Leyva, el Cártel de Jalisco Nueva Generación (CJNG) y el Cártel de Sinaloa. Las Órdenes FinCEN señalan que la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC, por sus siglas en inglés) ha designado a todos estos carteles de conformidad con varios programas y que el Departamento de Estado designó a varios de estos mismos carteles como Organizaciones Terroristas Extranjeras (FTO, por sus siglas en inglés). 

Al emitir las Órdenes, FinCEN declaró que las organizaciones de tráfico de drogas (DTOs, por sus siglas en inglés) "no podrían beneficiarse del tráfico de fentanilo y otros opioides sintéticos si no fuera por su capacidad de lavar y remitir los ingresos monetarios a México", por lo que es "fundamental abordar el papel que las instituciones financieras que operan fuera de los Estados Unidos desempeñan en la facilitación del lavado de dinero que permite y facilita las DTOs y su tráfico ilícito de opioides y lavado de dinero relacionado". 

Además de la prohibición de transmitir fondos, en una FAQ relacionada, FinCEN articuló su expectativa de que las instituciones financieras estadounidenses "(1) implementen procedimientos para garantizar el cumplimiento de los términos de las órdenes; y (2) ejerzan la debida diligencia razonable para evitar participar en transmisiones de fondos que involucren a CIBanco, Intercam o Vector". Además, si bien las órdenes no imponen nuevos requisitos para presentar informes de actividad sospechosa (SAR, por sus siglas en inglés), FinCEN también instruyó a las instituciones financieras cubiertas a considerar la conclusión de FinCEN de que CIBanco, Intercam y Vector son las preocupaciones primarias de lavado de dinero al determinar si presentar SAR y proporcionó identificadores específicos para hacerlo (i.e., "CIBanco2313a FIN-2025", "Intercam2313a FIN-2025" y "Vector2313a FIN-2025"). 

Las autoridades financieras de México respondieron inmediatamente al anuncio de FinCEN de las Órdenes:

• El 25 de junio de 2025, el Ministerio de Hacienda (Secretaría de Hacienda y Crédito Público – SHCP) emitió una declaración reconociendo las acciones del Tesoro de los EE.UU., pero enfatizando que no había recibido ninguna evidencia probatoria que vinculara a las instituciones mencionadas con actividades ilícitas. SHCP señaló que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) ya había multado a las tres instituciones por deficiencias administrativas por un monto total de 134 millones de pesos mexicanos. 
• El 26 de junio de 2025, CNBV anunció (aquí y aquí) que intervendría y supervisaría CIBanco, Intercam y Vector. 
• Tras el anuncio de FinCEN, CIBanco e Intercam fueron supuestamente desconectados del sistema de liquidación nacional de México, una medida destinada a prevenir la fuga de capitales y preservar la estabilidad financiera. 

Puntos Clave

El enfoque continuo de la Administración en los cárteles y FTO. Como señaló FinCEN, "[l]a lucha contra los cárteles de la droga y el cese del flujo de drogas mortales en los Estados Unidos es una de las prioridades más altas de la Administración Trump". A principios de este año, el 5 de febrero de 2025, la Fiscal General Pam Bondi emitió un memorando al personal del Departamento de Justicia (DOJ, por sus siglas en inglés) titulado "Eliminación total de cárteles y organizaciones criminales transnacionales", que se discute con más detalle aquí. El 12 de mayo de 2025, Matthew R. Galeotti, Jefe de la División Criminal del DOJ, emitió un memorando anunciando la Política revisada de Enforcement Corporativa y Autodivulgación Voluntaria (CEP, por sus siglas en inglés) del DOJ y delineando "prioridades y políticas de enforcement para procesar delitos corporativos y de cuello blanco en la nueva Administración", como se discute con más detalle aquí. El memorando identifica una serie de áreas de enforcement prioritarias, que incluyen, como relevantes: (1) "[c]onducta que amenaza la seguridad nacional del país, incluidas las amenazas al sistema financiero de los EE.UU. por parte de los gatekeepers, como las instituciones financieras y sus insiders con información privilegiada que cometen violaciones de sanciones o permiten transacciones por parte de cárteles, [organizaciones criminales transnacionales], estados-nación hostiles y/u organizaciones terroristas extranjeras"; y (2) "[c]onducta de lavado de dinero complejo, incluidas las organizaciones de lavado de dinero chinas y otras organizaciones involucradas en el lavado de fondos utilizados en la fabricación de drogas ilegales". El 9 de junio de 2025, el Fiscal General Adjunto Todd Blanche emitió las Directrices para las Investigaciones y Enforcement de la Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero (FCPA, por sus siglas en inglés), que se discuten aquí, en las que el DOJ vincula el enforcement de la FCPA directamente con el lavado de dinero para los cárteles. Estos memorandos confirman que el DOJ dará prioridad al enforcement de las leyes contra el lavado de dinero y las leyes relacionadas, particularmente con respecto a las personas y entidades que facilitan las transacciones relacionadas con el tráfico de drogas. 

Las Órdenes de FinCEN dirigidas a CIBanco, Intercam y Vector son el último ejemplo, y quizás el más concreto, de este enfoque. Estas órdenes señalan la voluntad del gobierno de Trump de perseguir agresivamente a los cárteles y organizaciones de narcotráfico con sede en México a través de todos los medios disponibles, incluso apuntando a las instituciones financieras que interactúan con los cárteles. Frente a este nuevo y agresivo panorama de enforcement de las leyes, otras instituciones financieras extranjeras tal vez quieran reevaluar sus programas de compliance para garantizar que detecte y prevenga adecuadamente el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. 

Uso de Órdenes en Lugar de Notificación y Comentario Regulación bajo la Ley FEND Off. Las Órdenes de FinCEN son el primer uso de la Ley FEND Off desde su promulgación en 2024. En particular, el artículo 2313a permite que se impongan medidas especiales mediante una orden de un organismo sin previo aviso y sin que se formulen comentarios a la norma, en contraste con el artículo 311, que tiene requisitos de reglamentación más estrictos. FinCEN emitió unilateralmente estas órdenes, que no tienen fecha de finalización. 

Actualizaciones de Programas de Compliance de Instituciones Financieras Cubiertas. En particular, la aplicabilidad de esta medida especial en virtud del artículo 21 U.S.C. 2313a (2) se extiende a las instituciones financieras estadounidenses, incluidos bancos, corredores de bolsa, comerciantes de comisiones de futuros, corredores en materias primas, fondos mutuos, empresas de servicios monetarios que realizan actividades reguladas total o sustancialmente dentro de los EE.UU., compañías de telégrafo, casinos, clubes de tarjetas y otros establecimientos de juegos con ingresos brutos anuales de juegos superiores a $ 1 millón, y otras partes sujetas a la supervisión de las autoridades supervisoras bancarias estatales o federales. Las instituciones financieras cubiertas deben revisar rápidamente sus programas de compliance para garantizar la alineación con los requisitos de las órdenes FinCEN. Esto puede incluir ajustar los procesos de selección para identificar a los clientes involucrados en las transmisiones de fondos con CIBanco, Intercam o Vector, implementar procedimientos para detectar transacciones relevantes y garantizar una capacitación adecuada para garantizar el escalamiento y la consideración de las obligaciones de presentación de SAR a la luz de las órdenes 2313a.

Impacto en Otras Empresas Que No Son Instituciones Financieras Cubiertas. Si bien las órdenes 2313a solo se aplican a las instituciones financieras estadounidenses, las empresas estadounidenses y de otros países que no son instituciones financieras podrían enfrentar obstáculos financieros y operativos como resultado indirecto de las órdenes. Una empresa que opera en México y que utiliza una de las instituciones financieras mexicanas para facilitar pagos internacionales que involucran a instituciones financieras estadounidenses podría enfrentar desafíos al hacerlo en el futuro. Por ejemplo, el 30 de junio de 2025, Visa tomó medidas unilaterales para distanciarse de CIBanco y cerró su plataforma para todas las transacciones internacionales relacionadas con tarjetas de crédito emitidas por CIBanco. En relación con esto, una empresa que busca pagar a las entidades mexicanas por proporcionar servicios como servicios de fideicomisario podría verse incapaz de hacerlo a través de transferencias de cuentas estadounidenses a la luz de las órdenes. Incluso las transacciones no cubiertas explícitamente por las órdenes pueden verse afectadas, ya que las instituciones financieras no estadounidenses podrían optar por rechazar ciertas transacciones que involucren a las entidades mexicanas debido a factores de riesgo percibidos. Aparte de los bloqueos operativos, las empresas también podrían percibir que las relaciones en curso con estas entidades generan riesgos inaceptables para la reputación u otro tipo de riesgos y suspender esas relaciones. 

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¹Las Órdenes de FinCEN aplican a las "Instituciones Financieras Cubiertas ("Covered Financial Institutions"), como se definen en 31 CFR §1010.100(t). El término incluye "a cada agente, agencia, sucursal u oficina dentro de los Estados Unidos de cualquier persona que haga negocios, ya sea de forma regular o como una empresa organizada" en calidad de (1) un banco, (2) un corredor de valores u agente de valores, (3) un negocio de servicios monetarios, (4) una compañía de telégrafos, (5) un casino con ingresos brutos anuales por juegos que superen el millón de dólares, (6) un club de cartas o un establecimiento de juegos similar con ingresos brutos anuales por juegos que superen el millón de dólares, (7) una persona sujeta a la supervisión de una autoridad de supervisión bancaria estatal o federal, (8) un comerciante de comisiones de futuros, (9) un corredor de introducción de materias primas, o (10) un fondo mutuo.

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